A股昨日迎来3月首个交易日,三大指数集体收涨,其中沪指上涨0.77%,收报3488.83点,日线三连阳;深证成指上涨0.24%,收报13488.64点;创业板指上涨0.16%,收报2885.79点。市场成交额达到9691亿元,行业板块涨多跌少,酿酒、猪肉、鸡肉、旅游、教育、煤炭板块强势领涨,能源金属、贵金属板块跌幅居前。
对于后市大盘走向,机构纷纷发表看法。海通证券表示,俄乌冲突在短期内明显地影响了投资者的风险偏好,但是我们认为这种冲击将会逐渐消散,当前正是布局春季行情的好时机。历史数据显示,区域冲突对股市影响较短,参考2014年,俄乌冲突对股市冲击可能渐去。市场开年下跌源于俄乌冲突及美国加息预期扰动,随着扰动消散,稳增长的春季行情正当时。市场风格正从价值领涨走向成长领涨,如低碳经济中的光伏风电、数字经济中的云计算数据中心。
华西证券表示,受地缘突发事件影响,投资者风险偏好下降导致全球资产波动加大。鉴于我国具备完备的产业链,且国内通胀压力不大,人民币资产已被赋予避险属性,预计海外风险事件对A股市场的扰动偏短暂。后续全国两会将召开,预计稳增长政策仍将密集落地,A股仍处于政策红利期;另外A股企业陆续进入年报一季报披露期,盈利维持高增长及景气反转的板块将成为主线。配置上,从三条投资主线逢低布局:一是政策“稳增长”配置品种,如“银行、地产、建材建筑”等;二是受益提价(涨价)预期的,“食品饮料、养殖、农产品”等;三是受益于政策(扶持)推动的主题相关,“新能源(车)、数字经济、东数西算、三农”等。
国盛证券认为,近期市场的核心特征,就是风格重回收敛且主线不明。随着旺季开工复产的逐渐临近,前期稳增长落地效果即将迎来重要观测期,未来1至2个月,是A股重要的决断窗口,我们就市场的中期走向的两种情景展开推演。复盘21世纪以来四次较为典型的地缘冲突期间资本市场表现,局部战争并非决定市场走向的变量。且本次俄乌冲突中,外资仅小幅流出,人民币更是创下2018年中以来的新高,因此即便俄乌局势继续升级,也不会对A股形成更大的负面冲击。从短期视角来看,当前至全国两会期间,处于胜率和赔率都不错的窗口期,农历年行情有望继续,高景气赛道的交易底或已出现,风格大概率偏均衡;但在中期维度下,增量资金加速入市、全球利率下行的趋势已经发生转向,单纯的景气追逐策略大概率会失效。就现有情况看,我们依然处于经济弱、信用起的宏观组合,未来进一步的走向需要等待后续决断,但不论何种情形,加大相对低仓位和低估值板块的配置都是必要的。
综 合 |