A股三大指数昨日走势分化，沪指震荡整理，创业板指走势较弱。截至收盘，沪指跌0.12%，收报3318.06点；深证成指跌0.69%，收报10557.62点；创业板指跌1.43%，收报2152.73点。沪深两市成交额达到16359亿元，较前一日缩量949亿元。

　　行业板块涨少跌多，珠宝首饰、文化传媒、贵金属、石油行业涨幅居前，能源金属、半导体、医疗服务、航空机场、汽车整车板块跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票数量超过1800只，涨停股票数量接近100只。盲盒经济概念股大涨，金运激光20cm涨停，元隆雅图、高乐股份涨停。DeepSeek概念股持续活跃，青云科技-U、奥瑞德、威派格、莲花控股、航锦科技、风语筑、美格智能、梦网科技、杭钢股份涨停。

　　对于后市走势，机构纷纷发表看法。财信证券表示，目前A股市场已开启春季躁动行情，其中DeepSeek概念大概率将成为当前市场的核心热点，可积极围绕DeepSeek概念挖掘市场机会。展望2025年第一季度，在宏观政策刺激取向不变、经济数据有边际改善迹象，政策端及经济端有一定支撑，预计A股指数有望呈现震荡向上的走势，风格仍以高景气板块为主，适当关注政策驱动方向。

　　东吴证券研报称，2025年是海外机器人元年，大规模量产后，中国供应链将充分受益。机器人当前类比2014年电动车，即将量产，开启10年产业大周期，随着大规模量产，供应链将切换至中国厂商，绑定特斯拉第一梯队公司最为受益，其次为各环节核心龙头。1.特斯拉链，首推确定性龙头第一梯队公司：三花智控、拓普集团，第二梯队公司：鸣志电器、绿的谐波、双环传动，关注北特科技、浙江荣泰、五洲新春、震裕科技、斯菱股份、大业股份等；2.华为及国内链，推荐雷赛智能、汇川技术、赛力斯、富临精工，关注兆威机电、蓝黛科技、禾川科技、豪能股份、科力尔、埃夫特、拓斯达等。3.英伟达链：推荐伟创电气、科达利等。4.宇树科技链：推荐曼恩斯特，关注长盛轴承、卧龙电驱、奥比中光。

　　中信证券表示，2025年国内中高阶智驾渗透率有望翻倍，带动国内350亿元增量市场。芯片、控制、传感、连接四大环节均有望受益，其中，芯片、控制器弹性较大、格局清晰。考虑到2026年自主车厂有望跟进智驾平权战略，行业近两年景气度有望持续走强。当下，建议关注比亚迪供应链以及芯片国产化两条主线。

　　华泰证券表示，在DeepSeek引领下，国内AI应用推广的深度和广度有望进一步加强，应用侧更加繁荣，带动流量及推理算力需求强劲增长，而电信运营商有望从三个维度受益：1.网：AI应用的繁荣伴随着数据流量需求的高增长，未来十年运营商来自数据流量的收入增长中枢有望提升；2.云：AI云计算在DeepSeek大模型的赋能下行业景气度提升，运营商云业务有望迎来收入的增长及利润率的改善，同时，数据中心业务有望受益；3.端：AI与智能终端加速融合，连接需求从“人与人”向“物与物”拓展。

　　国金证券表示，随着人工智能技术在各个行业的应用不断深化，预计全球AIDC新增装机量有望从2024年的7GW增长至2028年的59GW，CAGR高达73%.供配电系统是数据中心的“心脏和血管”，投资占比约10%至15%，包含不间断电源、配变电、备用电源三个子系统。

　　华西证券认为，AI眼镜百花齐放，未来市场空间潜力巨大。泛AI智能眼镜（AI音/视频眼镜+AR眼镜）长期有望对标手机出货。据Statista数据，2023年全球太阳眼镜出货量约8.5亿副；传统眼镜出货量约5.8亿副，合计14.3亿副（2023年智能手机出货量11.7亿部）。展望未来，随着产品形态的丰富、成本的持续下探、光学显示方案的迭代升级、AI端侧算力的提升，AI眼镜有望成为下一个出货量过亿的消费电子终端，未来潜在市场规模巨大。建议重点关注价值量占比较高的核心环节。

　　综 合

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