A股三大指数昨日涨跌不一，沪指创今年以来新高。截至收盘，沪指涨0.16%，收报3639.67点；深证成指跌0.18%，收报11157.94点；创业板指跌0.68%，收报2342.86点。沪深两市成交额达到18255亿元，较前一日放量914亿元。

　　行业板块涨跌互现，小金属、珠宝首饰、半导体、医疗器械、贵金属、能源金属、物流行业涨幅居前，生物制品、化学制药、保险、钢铁行业跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票数量超过2100只，逾70只股票涨停。稀土永磁概念股大涨，正海磁材、阿石创20CM涨停，宁波韵升涨停。半导体板块震荡走强，富满微等20余股涨停。医疗器械概念股一度冲高，利德曼20CM涨停。下跌方面，创新药概念股展开调整，千红制药跌停。

　　对于后市走势，机构纷纷发表看法。中信证券表示，谷歌、Meta、微软、AWS等定制ASIC芯片及英伟达GPU的AI服务器热设计功率密度提升，对液冷的需求明确。随着ASIC芯片及英伟达GB300的持续放量，液冷渗透率将大幅提升，市场空间扩容。国内液冷企业在技术、产品质量、成本、服务等综合能力优秀，看好国内企业出海的潜力。

　　天风证券发布研报称，我国为全球纯碱最主要的生产国，产量占据全球的51%.当前行业开工率8成，价格价差位于低位水平。纯碱行业老旧产能占比约3成，且10%的产能能耗排放低于基准水平。“反内卷”背景下，重点关注具备成本优势上市公司。

　　国金证券指出，下半年军工行业景气反转，叠加“十五五”新质战斗力，持续看好军工板块投资机会，建议关注军贸、新质战斗力等相关标的。

　　申万宏源表示，8月市场回归震荡市，9月前可能还有上涨波段。中期观点不变，时间是牛市的朋友，核心是时间是基本面改善和增量资金流入A股的朋友。维持四季度好于三季度、2026年会更好的判断。配置方面，9月前可关注自主可控和国防军工的脉冲机会，哑铃型策略（高股息、微盘股）可能迎来反弹。“反内卷”是后续上行催化的主要来源，中游制造反内卷长期改善盈利能力，但短期推动有阻力。继续提示潜在牛市最终大概率是科技牛。

　　兴业证券表示，本轮市场的上涨并不在于宏观经济预期的上修，背后更重要的是政策托底下，新动能的持续显现，带动市场信心活化、增量资金入市不断形成合力。因此，支撑此前市场上涨的三个核心逻辑：政策底线思维、新动能亮点涌现、增量资金入市，均未出现任何变化。并且，后续依然有较多提振市场信心的潜在催化，新一轮行情随时可能启动。

　　华西证券指出，股市流动性仍维持充裕，有利于A股慢牛行情纵深演绎。与去年“924”行情不同，本轮“623”以来的A股“轮动上涨、低位补涨”的特征更明显，赚钱效应的持续性更好，有利于吸引场外资金入市。截至目前，A股融资余额上行至2万亿元附近，融资余额占流通市值比例为2.3%，位于今年以来中位数水平。这也反映出本轮行情中增量资金来源较为广泛，除了融资资金以外，公募、私募机构的参与度也有提升。总体上，当前股市微观流动性较为充裕，资产配置荒格局下，“居民配置资金入市与股市慢涨”的正反馈效应也有望加强。行业配置上，建议关注：1.新技术、新成长方向，如AI算力、机器人、固态电池等；2.红利板块回调后带来再配置机会，如部分低估值中字头。主题方面，关注自主可控、军工、低空经济、海洋科技等。

　　综 合

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