5月10日,三大股指全线低开,跌幅均超1%,随后震荡上扬,午后强势拉升,沪指涨逾1%站稳3000点,深成指涨幅亦超1%,创业板指涨逾2%;两市成交额有所放大,全日成交超8400亿元,基建板块再掀涨停潮,北向资金大幅净流出,全日净卖出近90亿元。
对于近日市场走势,中金公司指出,当前内外部环境仍有较多不确定性,市场估值已经明显调整、情绪已经进入“磨底”状态,已经具备中线价值,后续需要耐心等待积极的催化因素。结构上,认为低估值“稳增长”领域仍具备一定配置价值,建议综合关注海外增长、通胀和政策等宏观因素变化以及国内“稳预期”举措及疫情防控进展,以此来判断相关成长板块是否进入修复的拐点。行业配置方面,稳增长主线仍有阶段配置价值,根据全球通胀形势等进展关注成长风格。如1.在市场“磨底”阶段,估值相对低的稳增长板块可能在当前宏观环境下仍具备相对收益,如传统基建、地产稳需求相关产业链(地产、建材、建筑、家电、家居等)等;2.前期调整较多、估值不高、中长期前景仍明朗的中下游消费,自下而上择股,包括家电、轻工家居、汽车及零部件、农林牧渔、医药等;3.制造成长板块包括新能源汽车、新能源及科技硬件半导体等风险已经有所释放,但转机在于“滞胀”风险、全球流动性和市场情绪因素能否边际改善。综 合 |