A股三大指数昨日集体收跌，沪指跌0.87%，深证成指跌0.63%，创业板指跌0.75%.市场成交额萎缩，昨日仅有8000多亿元，北向资金受台风“泰利”影响，昨日暂停交易。

　　行业板块涨少跌多，电网设备、环保行业、包装材料、中药、汽车整车板块涨幅居前，游戏、小金属、保险、能源金属、医疗服务板块跌幅居前。

　　对于后市走势，机构纷纷发表看法。

　　中原证券指出，出口有所放缓，通胀相对低迷，金融数据在“降息”政策的推动下改善。美国通胀大幅回落，美联储或7月最后一次加息。随着更多政策出台，国内市场风险偏好有望回升。重点关注机械、电子、传媒、养殖、白酒、证券等行业。

　　国盛证券认为，当前依旧是A股小贝塔交易的窗口期，后续支撑上行的潜在动力来自于：1）分子端，经济悲观预期的修复，以及潜在的政策出台；2）分母端，美债利率触及区间上沿，中美利差也阶段新低；3）风险偏好方面，A股情绪周期筑底回升（A股情绪指数仍在上升初期）。除了以赔率思维“交易小贝塔”之外，我们还建议兼顾中报业绩指引。事实上，每年的7-8月，业绩线索对于股价的影响力有明显提升。配置建议：家电、医美/零售、交运；商用车、工业金属；油气开采/电力。

　　国海证券表示，综合来看，目前市场仍以结构性行情为主导，上周五随着AI概念股持续反弹，此前活跃汽车链、电力、旅游等板块则陷入整理，指数表现相当平淡。因此对于当前市场仍先以震荡轮动结构看待即可，市场各题材间的“跷跷板”效应大概率仍将延续，站在当前时点，把握热点轮动的节奏最为关键。

　　中信建投证券认为，七部委联合发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，将利好生成式人工智能产业发展，加速生成式人工智能应用落地。AI产业大趋势才开始，持续重点推荐AI算力相关光模块、ICT设备等板块。中际旭创、天孚通信等发布上半年业绩预告，高速光模块对于业绩的拉动已经开始有所体现，而今年大部分800G光模块订单预计在下半年完成交付，业绩有望不断兑现。《办法》提出推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设，明确了训练数据处理活动和数据标注等要求。近期北京、深圳等地也发布数据要素、数据资产相关政策。国内数据要素市场化建设有望加速推进，建议关注电信运营商等板块。综 合