A股三大指数昨日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.52%，收报3882.78点；深证成指涨0.35%，收报13526.51点；创业板指涨0.00%，收报3238.16点；科创50指数涨1.69%，收报1495.29点。沪深两市成交额达到21814亿元，较上一个交易日放量200亿元。

　　本月市场走出先扬后抑走势，总体呈现震荡上行态势，三大指数月线均收涨，其中创业板指本月累计涨超12%创三年多新高，科创50指数涨超11%创近四年新高。

　　行业板块昨日多数收涨，能源金属、存储芯片、锂矿概念、半导体、电池板块涨幅居前，公用事业、保险、银行、酿酒行业跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票数量超过2600只，63只股票涨停。盘面上，有色金属板块延续强势，江西铜业、锡业股份等多股涨停。存储芯片概念大涨，江波龙、德明利涨停，华虹公司涨超15%.航天军工概念盘中走强，中航沈飞、北摩高科涨停。白酒股走弱，酒鬼酒、皇台酒业跌超3%.行业资金方面，截至收盘，航天航空、小金属、医疗服务等净流入排名靠前，其中航天航空净流入17.41亿元。

　　净流出方面，证券、通信设备、银行等净流出排名靠前，其中证券净流出78.85亿元。

　　对于后市走势，机构纷纷发表看法。天风证券表示，商务部等八部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》，聚焦供需双侧协同发力，重点看好AI终端设备产业链机遇。国产算力强催化，看好推理侧供需共进及存储产业链。

　　中信证券表示，伴随中秋旺季临近，白酒市场需求呈现缓慢复苏态势，渠道持续以开瓶动销去库存调整为主，我们预计国庆中秋长假期间白酒动销同比下滑约15%~20%，其中宴席场景和大众价格带的白酒消费表现或相对较好。我们延续此前判断，本轮行业基本面底有望出现在2025年三季度，预计今年三季度是行业动销、价格、市场信心压力最大的阶段，预计今年下半年是白酒上市公司报表业绩压力最大的阶段，再考虑到后续逐步复苏趋势明确，看好白酒行业底部配置机会。啤酒下半年基数较低，节前备货节奏保持稳定，但考虑到竞争烈度有所加剧以及限酒令影响，预计三季度报表端有一定压力。

　　中信建投表示，河北、甘肃、宁夏、山东、内蒙古等地推出容量电价、容量补偿政策，为储能提供了有力的保底收益。同时，新能源进入市场促进各省峰谷价差显著拉大，如山东、山西等省新能源装机容量增长，导致今年以来峰谷价差明显提高。容量电价、容量补偿政策结合市场化峰谷套利，多省储能项目可实现良好的经济性，尤其以内蒙为明显。同时，我们测算光伏项目通过自发配储将电力转移至高电价时段上网，将具备明显的经济性，消纳困难的地区自发配储有望成为趋势。全球储能需求在新能源渗透率提升、储能系统成本价格下降双重驱动因素下同步爆发，国内外储能需求实现共振，带动板块进入新周期。

　　华泰证券表示，9月26日，工业和信息化部等7部门印发《石化化工行业稳增长工作方案（2025～2026年）》的通知（以下简称“方案”），明确增强高端化供给、科学调控重大项目建设、做好化肥生产保供等工作举措。我们认为，“方案”对炼油、乙烯、PX、煤制甲醇和现代煤化工等多个细分领域明确新增产能调控等要求，将助力供给优化，考虑25H1以来化学原料及制品行业资本开支增速下行拐点已现，叠加“反内卷”等助力，行业景气有望修复；同时，增强高端化供给引导下，电子、新能源、医疗装备等领域高端化工材料，生物化工、绿氨、绿醇、海水提钾等新兴技术有望加快发展。

　　综 合