部分中小银行备战“开门红”逆势上调存款利率———

　　黑龙江桦南农商银行自2023年12月31日起调整人民币存款挂牌利率，最新一年期整存整取利率为1.8%，较此前上升10BP.不过该行二年、三年、五年整存整取利率分别为1.95%、2.36%、2.42%，较此前分别小幅下调5BP、4BP、3BP.无独有偶，汝南农商银行也于1月10日宣布，最新3个月、6个月定期存款利率为1.50%、1.70%，较此前分别上调10BP、5BP.同时，1年、2年、3年定期存款利率则分别由2.25%、2.70%、3.30%下调至1.90%、2.10%、2.35%.除此之外，据笔者不完全统计，桐柏农商银行、湖北麻城农商银行、新郑农商行等多家银行均在近期逆势上调短期存款利率。值得注意的是，与此前不同，近期中小银行利率上调集中在3个月、6个月的短期存款，长期存款依然保持下调态势，出现存款利率“远降近升”的新趋势。

　　除直接调升利率外，也有银行通过白名单专享存款、加息券、积分权益等方式“变相”拉高短期存款利率。

　　笔者从多名业内中介处获悉，近期部分中小银行正针对白名单客户发放限时加息券。例如，某民营银行近期推出新春“开门红”活动，新用户办理6个月以上期限的指定存款产品（5万元起存），可加息0.1个百分点。加息后，该行6个月存款利率可达4.3%，1年期存款利率可达4.4%.该活动仅对“白名单”客户开放，收益部分以现金、积分形式给付。笔者按照其中一名中介指引进行注册体验，需通过技术软件更改IP地址、被邀请进入白名单后才可获取对应权益。

　　另一家中小银行则推出元旦限时存款活动。根据活动规则，该银行新增资产较2023年12月15日资产提升部分，前20天加息0.55个百分点。0.55个百分点的增值部分以积分奖励形式发放，积分则可以兑换话费充值卡、中石化加油卡等产品。

　　信达证券非银金融行业首席分析师王舫朝指出，近期利率上调多为短期存款，银行主要是考虑到存款定期化的长期趋势，短期利率上调、中长期利率下调一定程度上可以缓解存款定期化趋势。

　　利率下调仍是大势所趋

　　当前银行业存款利率呈下行趋势。2023年12月，六大行及部分股份行年内第三次下调存款利率，利率下调幅度在10～25BP.此前的2023年6月及9月，国有大行分别进行了不同幅度的存款利率下调。

　　业内普遍认为，部分中小银行临近2023年末及2024年初逆势上调存款利率，多是基于“开门红”阶段的短暂行为，并不改存款利率长期下调趋势。

　　光大证券首席固收分析师张旭在研报中指出，商业银行有追求“开门红”的传统，因此不免会有一些银行于2024年3月中下旬阶段性地小幅提高其个别存款产品的利率，而且一些小行甚至可能要在完成“开门红”任务后（即4月份）才开始本轮存款利率的调整。“开门红”对息差将形成更大压力。根据东海证券的测算，2023年四季度及2024年上半年，商业银行净息差将在当前基础上进一步收窄9.7BP与5BP.“中小行结构性上调存款利率利好存款储备。”王舫朝指出，中小银行逆势上调利率是为年初“开门红”信贷投放储备存款。中小行揽储能力较大行有限，而高利率有利于吸引储户存款。

　　王舫朝进一步指出，总体来看，当前银行存款利率仍处于下行趋势，可为实体经济贷款利率下调打开空间。存款挂牌利率多次下降背景下，2024年LPR将有望下调，企业贷款利率、按揭利率等也仍有下调的可能。

　　2023年三季度末，商业银行净息差为1.73％，较2022年同期的1.94％下降0.21个百分点，再创新低。新一轮存款利率调降有利于减少目前岌岌可危的息差压力。中泰证券戴志锋团队在研报中估计，本轮定期存款利率下调对上市银行总体息差、营收、利润分别支撑5BP、2.4个百分点和5.4个百分点。其中，2024年反映2.6BP、1.2个百分点、2.8个百分点。由于本轮调整全部为定期存款，因此定存占比较高的农商行普遍更加受益。对上市农商行总体息差、营收、利润分别支撑6.8BP、3.1个百分点、7.6个百分点。

　　“近两年贷款利率持续下降已经极大压缩了银行息差空间，部分银行甚至存在资产负债倒挂，因此降实体成本之前要先降银行成本。”华泰证券固收首席分析师张继强指出，考虑到今年银行尤其是大行还面临着化债、承接政府债、支持实体等任务，资本补充压力巨大，更需要维持合理的利润空间，下调存款利率仍是大势所趋。

　　综合

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