A股三大指数昨日集体小幅上扬，截至收盘，沪指涨0.27%，收报3355.83点；深证成指涨0.39%，收报10791.06点；创业板指涨0.51%，收报2226.62点。沪深两市成交额达到1.94万亿元，较上周五放量2265亿元。

　　行业板块涨多跌少，教育、房地产服务、医疗服务、仪器仪表、船舶制造、通用设备、电源设备、装修建材板块涨幅居前，贵金属、能源金属、文化传媒、航空机场板块跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票数量超过3600只，涨停股票数量超过百只。AI医疗概念股持续爆发，安必平、泓博医药20cm涨停，塞力医疗、美年健康、光正眼科、贝瑞基因涨停。机器人概念股午后爆发，长盛轴承涨停再创历史新高。AMC概念股震荡走强，银宝山新等涨停。下跌方面，DeepSeek概念股冲高回落走势分化，梦网科技上演“天地板”；影视股集体调整，光线传媒跌超14%.

　　行业资金方面，截至收盘，通用设备、消费电子、半导体等净流入排名靠前，其中通用设备净流入17.51亿。

　　净流出方面，软件开发、互联网服务、文化传媒等净流出排名靠前，其中软件开发净流出104.5亿元。

　　对于后市走势，机构纷纷发表看法。

　　中信证券表示，2025新年伊始，具身智能全球领先企业特斯拉的首席执行官马斯克针对Optimus再度对释放了清晰的量产规划：2025年特斯拉人形机器人出货量将接近1万台，未来每一年出货都将是数量级式提升。Figure AI、英伟达等公司的具身智能产品2025年总出货量也会达到千台量级。特斯拉等头部公司将机器人产品推向量产，将对整个行业的技术创新和规模效应带来重大影响，国内的整机和产业链环节有望显著收益。

　　银河证券认为，DeepSeek通过架构优化和训练方法革新降低单次训练和推理的算力需求，压缩成本至行业极低水平，但并未打破Scaling Laws的本质与创新边界，算力需求依然长期增长，由于低成本将大幅推动应用普及，未来推理算力将接棒训练算力成为算力消耗主力，全球AI+行业应用、端侧AI预计将迎来新一轮繁荣期。

　　国泰君安指出，新一轮并购重组聚焦“硬科技”和产业链上下游整合。中国兵器工业集团、中国兵器装备集团、东风汽车集团等央企集团公司资产重组加速。上海、深圳等地密集发布支持并购重组的行动方案。跨界并购、收购未盈利资产的监管宽容度提升，并购重组有望推动资本市场行业结构升级，引导资源向“新”发展。推荐：1.看好半导体和信息技术、航天军工、高端装备、医药生物等战略新兴产业的优质资产重组；2.新老能源、矿产、主干管网和物流港口等能源资源和公共服务领域国有资产整合。

　　国盛证券指出，2025年传媒弹性方向看好AI应用及并购重组，AI应用聚焦新应用的映射投资及部分较成熟应用的数据跟踪。并购重组重点关注国企方向，在国资委明确国企市值考核的背景下，传媒国企诉求明显提升，部分国企资金优势明显。同时《哪吒2》带动下国潮IP热度进一步提升，IP变现产业链值得重点关注，潮流玩具、影视内容等方向有大机会。稳健方向聚焦出版及游戏，出版行业2025年表观业绩受益税收减免政策延续有望高增，游戏行业重点关注新产品落地驱动下的业绩增长。

　　信达证券认为，始于春节前的上涨，有很大的概率发展成牛市第二波上涨，随着资金、盈利状态和板块结构的变化，这一波上涨大概会分为三个阶段。第一和第二阶段是起步期，会受到春节和全国两会季节性的影响。Q1季节性最确定的阶段是春节前1周到节后2周，这将会是第一阶段。从下周开始，进入节后第3周，全国两会前第2周，胜率和赔率会有所下降。波折过后到4月中，将会进入全国两会后数据验证期，此时板块表现可能会扩散。5月之后，季节性的影响减弱，基本面的影响重要性上升。如果是盈利驱动的牛市，重点是验证经济恢复和盈利兑现。而如果是资金驱动的牛市，重点是观察居民资金流入强度。未来一个月配置建议：港股互联网（海外波动加大，中国资产配置意愿上升）>出海（长期逻辑好，短期美国贸易政策影响低于预期） > 金融地产（等待验证春节后地产数据）。

　　综 合