春节临近，多家理财公司发售“春节档”理财产品。笔者走访北京地区银行网点发现，多家银行已上线“春节档”理财产品，相较日常发售的理财产品，其业绩比较基准略有上浮，约为0.1个百分点。

　　此外，笔者调研了解到，1月下旬有多款“春节档”理财产品开始募集，并在银行渠道端上线。业内人士提醒，业绩比较基准并不等同于实际收益率，即便实际收益率较高，也可能只是短期现象。

　　多家银行上架“年货”

　　“我行代销的理财产品，并没有在名称中有‘春节专属’字样的，但确有在春节档发售的理财产品。这些产品主要为PR2中低风险级别产品。其中，半年期理财产品业绩比较基准在2.3%-3.1%.新春特惠理财与日常发售的理财相比差别不大，但业绩比较基准有小幅提升，约为0.1个百分点，这类产品较受投资者欢迎。”招商银行北京宣武门支行的客户经理告诉笔者。

　　“这个月有两款理财产品正在募集，分别为‘苏银理财恒源灵动最短持有7天’‘苏银理财恒源灵动最短持有14天’。由于正值新产品推广期，我行以及理财公司会提供减费让利的优惠政策，所以在近一两个月内，这两款理财产品的收益率略高，约为3.5%.”江苏银行北京宣武门支行的客户经理说，这两款理财产品额度有限，每日大约释放5000万元，需及时抢购。

　　与之类似，北京银行也上架了新春特惠理财产品，其代销的北银理财的四款新发售理财产品募集期为1月9日至23日。“这四款理财产品相较日常发售的理财产品业绩比较基准有所上浮。例如，在1月16日至23日募集的‘京华远见春系列卓远固收封闭式39号’业绩比较基准为2.80%，而上月发售的相同系列、期限相近的理财产品业绩比较基准为2.70%.”北京银行陶然亭路支行的客户经理说。

　　此外，中国理财网数据显示，当前有两款以“新春专享”或“新春专属”命名的理财产品正处于募集阶段，分别是“天府理财封闭式净值型理财产品6个月8号（新春专享）”与“锦鲤鱼2025年第1期（新春专属）”，募集期分别为1月15日至21日、1月17日至24日。

　　多款“春节档”理财产品即将上线

　　有银行客户经理表示，多款新春特惠理财产品近日上架。“目前我行代销的‘民生理财富竹固收安心封闭143号理财（专享）’、‘光大理财阳光金丰利422期D（专享）’于1月22日至25日募集，1月26日起息。这两款新发理财产品均为PR2中低风险等级，业绩比较基准为2.5%-2.8%，比日常发售的理财产品约提高0.1个百分点。”建设银行北京四平园支行的客户经理说。

　　中国理财网数据显示，至少有9款带有“春节专属”标签的理财产品处于待售状态，募集期主要集中在1月下旬至2月上旬。这些理财产品多为中短期、PR2风险等级的固定收益类产品。

　　值得一提的是，笔者调研发现，银行销售的“春节档”产品不仅限于理财产品，还包括结构性存款、银保产品等。银行客户经理建议，投资者需根据资金安排与风险偏好进行多元化配置。

　　“我行新推出了3个月期限的结构性存款产品，1月22日起计息，您需要提前预约。该产品中间档收益率为2.1%，起存门槛为1万元，本金安全有保障，但收益率不固定，有80%以上的可能性达到2.1%的收益率水平，相比日常发售的同类型产品，其收益率更具吸引力，平时3个月期限、中间档收益率仅为1.7%.若市场情况良好，客户有望获得最高2.35%的收益率。”平安银行北京宣武门外支行的客户经理说。

　　高收益率料难持续

　　岁末年初，投资者闲置资金较多，银行及理财公司通过业绩比较基准略上浮的“春节档”理财吸引投资者，以在“开门红”阶段提升业绩。不过，业内人士表示，业绩比较基准并不等同于实际收益率，鉴于当前利率呈下行趋势，即便理财产品短期内实现了较高收益率，也可能难以持续，投资者需审慎决策。例如，上述江苏银行北京宣武门支行客户经理告诉笔者，“春节档”理财产品的高收益率只能维持一两个月，过了这段时间，收益率就回归正常水平了，正常的收益率区间为2.4%-3%.

　　根据中国理财网数据，2024年理财产品平均收益率为2.65%，低于2023年理财产品平均收益率2.94%.展望2025年，华源证券固收首席分析师廖志明表示，由于信用债收益率降至历史低位，5年期AAA信用债收益率低于全国性银行5年定期存款平均利率，理财产品业绩或难跑赢5年定期存款。

　　值得一提的是，业绩比较基准是理财产品管理人基于产品性质、投资策略、过往经验等因素对理财产品设定的投资目标，不代表理财产品的未来表现和实际收益率，不构成管理人对理财产品的收益承诺或保障。

　　事实上，开年以来，已有多家理财公司根据对市场研判、投资策略等情况，下调了业绩比较基准。例如，1月13日，民生理财发布公告称，根据理财合同约定及当前市场情况，决定自下一个投资周期（2025年1月15日开放日后）起，将“民生理财贵竹慧赢添利固收增强半年定开1号理财产品”的业绩比较基准调整为2.7%-3.1%，较此前下调10个基点。

　　“市场环境变化是导致业绩比较基准调整的主要原因。比如，市场利率下行时，可能会推动底层资产收益率降低，为了更真实地反映市场变化，部分理财产品的业绩比较基准随之被调低。产品管理人调整业绩比较基准是为了更客观地反映产品实际的风险收益特征，避免业绩比较基准虚高或虚低，干扰投资者的理财决策。”某股份行理财公司人士表示。

　　岁末年初，投资者闲置资金较多，银行及理财公司通过业绩比较基准略上浮的“春节档”理财吸引投资者，以在“开门红”阶段提升业绩。不过，业内人士表示，业绩比较基准并不等同于实际收益率，鉴于当前利率呈下行趋势，即便理财产品短期内实现了较高收益率，也可能难以持续，投资者需审慎决策。

　　综 合