A股三大指数昨日集体上涨，沪指再创年内新高。截至收盘，沪指涨0.18%，收报3461.15点；深证成指涨1.17%，收报10534.58点；创业板指涨1.90%，收报2164.09点。沪深两市成交额达到13098亿元，较前一日缩量672亿元。

　　个股方面，上涨股票数量超过3200只，逾60只股票涨停。消费电子龙头蓝思科技涨超10%，工业富联涨停。创新药概念股走强，神州细胞等涨停。固态电池概念股反弹，大东南上演“地天板”。下跌方面，海洋经济概念股展开调整，克莱特跌超10%.

　　行业资金方面，截至收盘，消费电子、电子元件、电池等净流入排名靠前，其中消费电子净流入50.64亿元。

　　净流出方面，专用设备、汽车零部件、光伏设备等净流出排名靠前，其中专用设备净流出18.86亿元。

　　对于后市走势，机构纷纷发表看法。中国银河证券表示，货币政策适度宽松基调预计不变，降准降息空间仍存。存贷款非对称降息落地，息差企稳有支撑。“一揽子”金融政策加码，结构性工具加力，银行基本面积极因素持续积累，业绩拐点可期。中长期资金力量壮大，公募低配有望修复，ETF扩容加速利好权重股，增量资金加速银行估值重塑。

　　中信证券研报表示，预计2025年二季度计算机行业收入稳健增长，整体或延续一季度趋势，算力、信创、AI应用等方向景气度高。展望2025年下半年，建议继续把握“AI主线”机遇，重点看好AI Agent及算力主线方向，如管理、办公软件、医疗IT、算力芯片、服务器、云厂商等板块；同时建议兼顾稳定币、信创、低空经济、机器人等结构性机遇，如跨境支付/金融IT、工业软件、基础软件、军工IT等板块。

　　天风证券研报表示，看好存储板块近期重大机遇，基于：1.三、四季度存储大板块或持续涨价；2.AI服务器、PC、手机等带动存储容量快速升级+HBM、eSSD、RDIMM等高价值量产品渗透率持续提升，拉高板块收入提亮；3.国内存储市场进一步加速成长。

　　国泰海通表示，当前，钢铁需求环比小幅下降，总库存微升。长期来看，产业集中度提升、促进高质量发展是未来钢铁行业发展的必然趋势，具有产品结构与成本优势的钢企将充分受益。在环保加严、超低排放改造与碳中和背景下，龙头公司竞争优势与盈利能力将更加凸显。

　　申万宏源表示，展望后市，多方面积极因素会在2026年至2027年叠加，构成牛市的核心区间。近期A股向下力度弱，向上力度强，也在提示市场更多关注长期积极因素。不过，也要承认当下行情距离牛市启动仍有一定差距。主要体现为：总量基本面预期偏弱，结构性改善还不是牛市级别。各类资金预期依然割裂，关注基本面趋势的投资者相对谨慎。短期可能还有博弈性的指数冲高，2025年二季度至三季度仍维持中枢偏高震荡市判断。配置方面，短期金融搭台，成长唱戏。海外AI算力产业链继续演绎景气行情，稳定币主题、国防军工是弹性较高的方向。新消费和创新药后市可能有反弹。高股息资产中期估值重估是趋势，待短期市场关注度回落后，仍是配置机会。中期结构观点不变：A股重回结构牛，仍依赖科技产业趋势突破。看好三个宏大叙事强相关资产，黄金、稀土和国防军工。战略看好港股是潜在牛市中的领涨市场。

　　中泰证券表示，一季度饮料在快消品中保持领先增长，销量景气、价格承压但好于其他品类，显示其需求韧性。基本面支撑饮料在当前消费环境下防御属性强，年初以来软饮料子板块涨幅明显跑赢食饮板块。二季度末到三季度软饮料行业迎来旺季催化，企业加大冰柜陈列、新品发布、终端促销等活动，即将进入经营成色检验期，建议紧握行业龙头、演绎市占率提升逻辑。

　　综 合