曾凭借流动性与稳健收益成为低风险偏好人群首选的现金管理类理财产品，在利率下行趋势下收益优势渐弱。与此同时，日开型理财产品凭借灵活特性与收益潜力，已成为活钱理财市场的新选择。

　　苏商银行特约研究员高政扬表示，从当前趋势判断，日开型理财产品的崛起或成为长期趋势。从需求端来看，低利率环境下，投资者对活钱管理的需求持续增长。日开型理财产品凭借灵活性与收益潜力，能更好地契合这一需求。从供给端来看，理财子公司通过产品创新应对资产荒，日开型理财产品凭借中短久期策略和多元资产配置，有望成为承接存款搬家资金的重要载体。

　　现金管理类理财产品近期呈现规模与收益双降态势。普益标准统计数据显示，截至今年6月末，该类产品存续数量为2237款，存续规模为6.88万亿元，较去年年底的7.31万亿元减少超4300亿元；收益方面，截至今年6月末，现金管理类产品今年以来平均年化收益率为1.54%，较去年年底下降33个基点。

　　在此背景下，日开型理财产品凭借自身优势成为投资者的替代选择。某国有大行理财经理向笔者介绍，这类产品每日开放申赎、起购金额灵活，且投资范围更广，收益表现略高于现金管理类产品。从过往业绩看，近期收益尤为亮眼，部分产品近1个月的年化收益率超3%.其核心优势在于此类产品能在控制风险的前提下提升收益空间，较好平衡了用钱方便与收益可观的需求。

　　从产品属性来看，日开型理财产品（每日开放式净值型理财产品）指每个交易日开放申赎的开放式产品，通常无最低持有期限制。它与现金管理类产品虽均适合“零钱打理”，具备申赎灵活、流动性强的特点，但在赎回机制、投资范围、估值方式等方面存在明显差异。

　　数据直观反映出日开型理财的市场热度：据普益标准统计，截至今年6月末，该类产品存续规模达10.92万亿元，存续产品5200款；今年以来平均年化收益率为1.8769%，在现金管理类理财遇冷的当下，日开型理财已然成为活钱理财市场的突出亮点。

　　“现金管理类理财产品收益下行、日开型理财产品成为市场新宠，是当前金融市场多重因素共同作用的体现。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，具体来看，日开型理财产品每日开放申赎，流动性强，适配短期资金管理需求；投资范围包含中短久期债券等资产，收益潜力高于现金管理类产品；同时，监管对现金管理类产品的限制不断加强，如规模管控、投资范围收紧、久期限制等，推动投资者转向替代选择。

　　上海金融与法律研究院研究员杨海平表示，日开型理财产品的优势体现在多个方面：底层资产覆盖范围比现金管理类产品更广，设置了灵活的申赎规则，风险等级多为中低风险或中风险，且通过优化投资策略和日常管理强化了净值波动管控，这些特点精准契合了投资者寻找存款替代产品的现实需求。

　　高政扬表示，未来，在存款利率下行背景下，银行及理财子公司需持续优化服务，进一步提升客户服务质效。首先，在日开型理财产品设计上，需进行分层设置，针对不同客群的风险偏好细化产品线。其次，加速丰富产品线，优化流动性管理工具，同时提升资产配置能力，在控制风险的前提下增厚产品收益。最后，在客户服务上，应积极从销售导向转向陪伴式服务，借助科技赋能提升服务能力与效率，优化客户体验，增强客户黏性。综 合