市场情绪回暖下，私募加快了“翻石头”的步伐。私募排排网统计数据显示，2月私募调研上市公司频次环比1月增加近60%，计算机、电子、医药生物等板块是调研“密集区”。在业内人士看来，在全球资本重估中国资产，稳增长政策效果逐步显现背景下，A股和港股投资机会将持续涌现，尤其是AI应用、创新药等板块值得重点关注。

　　据私募排排网统计，2月共有813家私募证券管理人参与A股上市公司调研，覆盖26个申万一级行业中的366家A股公司，合计调研次数达2704次，相比于1月的1694次环比增幅达59.62%.

　　分行业来看，2月私募调研频次最高的行业为计算机、电子、机械设备和医药生物，调研次数均高于300次。被调研频次最高的三家上市公司分别为数字政通、汇川技术和福莱新材。

　　公开资料显示，数字政通为新型智慧城市核心应用与运营服务提供商，在近期的机构调研中，AI浪潮对该公司带来的积极变化，公司在人工智能领域的发展战略目标，以及公司未来具体的AI产品和落地节奏等备受关注。

　　在业内人士看来，今年AI应用端将迸发更多活力，调整已久的中国创新药也有望迎来重估。

　　星石投资副总经理、首席策略投资官方磊表示，DeepSeek坚持开源路线，高性价比增强了应用落地、应用更迭升级及商业化的可能性。随着国内大模型追平世界领先水平，参与门槛的降低意味着国内超大市场和海量数据有望带来应用端的领先优势，AI应用具有较大的发展潜力和成长空间，方向上可以关注数据服务、内容服务以及与其他实体行业融合的垂直应用。

　　一位中型私募创始人也称：“中国科技领域的突破，使大模型训练和推理成本下降成为可能，AI将真正进入产业应用期，今年AI的投资逻辑或从‘算力驱动’向‘应用落地’转变，AI应用大概率会成为新的投资风口。”

　　除了AI应用，多家头部私募认为创新药今年有望迎来拐点。在他们看来，虽然二级市场医药行业低迷依旧，但在国际上，中国创新药不断迎来高光时刻，国际大型投资机构已经在重新评估中国的创新药资产，叠加今年行业有望迎来政策上的一些利好，创新药板块机会值得关注。

　　基 讯