A股三大指数昨日延续强势表现，沪指再创十年新高。截至收盘，沪指涨1.51%，收报3883.56点；深证成指涨2.26%，收报12441.07点；创业板指涨3%，收报2762.99点。沪深两市成交额史上第二次突破3万亿元，昨日达到31411亿元，较上一交易日大幅放量5944亿元。

　　行业板块呈现普涨态势，小金属、贵金属、通信设备、酿酒行业、风电设备、有色金属、航天航空、房地产开发、电源设备、能源金属板块涨幅居前。

　　个股方面，上涨股票数量超过3300只，逾90只股票涨停。算力股维持强势，中际旭创等多股续创历史新高。稀土、有色等周期股震荡走强，北方铜业等涨停。消费股午后反弹，舍得酒业涨停。

　　行业资金方面，截至收盘，小金属、酿酒行业、钢铁行业等净流入排名靠前，其中小金属净流入22.98亿元。

　　净流出方面，半导体、软件开发、互联网服务等净流出排名靠前，其中半导体净流出135.5亿元。

　　对于后市走势，机构纷纷发表看法。

　　中国银河证券指出，市场有望围绕AI产业链、反内卷、非银金融等板块轮动。行业与主题层面，科技成长板块在AI技术革命及新兴产业趋势的推动下，有望保持高景气度；中长期视角下供需格局改善与行业盈利修复带动的“反内卷”概念，以及估值具备安全边际的红利资产，配置逻辑依然清晰；政策呵护下的大消费领域具备投资价值。

　　华泰证券表示，上周市场创新高，充裕流动性仍是行情的主要基底，我们强调：1.短期来看，判断市场顶部的意义和胜率都不算高，配置上应保持仓位、顺势择线、适度内部高低切换；2.节奏上后续即便出现调整，幅度也不会太深，市场进入上行趋势的共识在逐步增强。过往看国内基本面、国内流动性、海外流动性三者改善是市场步入上行趋势的关键三支柱，当前三个因素都在汇聚积极变化，从量变到质变需要时间，蓄势充分后期行情才有望走得更远。配置上，AI链、创新药、军工、大金融仍是战略配置重点，内部适度高切低。

　　国金证券认为，在市场创10年新高之际，建议寻找下一个阶段基本面边际改善最大的领域提前布局。第一，海外制造业修复下，实物资产将迎来顺风工业金属（铜、铝、钢铁、基础化工），以及投资加速下的资本品（工程机械、专用机械、机械零部件、重卡），中长期应该关注产业链重构带来的投资和消费两端实物消耗提升的机会；第二，保险的长期资产端将受益于资本回报的见底，其次是券商；第三，盈利修复之后，内需相关领域也将出现机会，代表大盘蓝筹的沪深300还未能跑赢创业板指，但是也已在近期的风格切换中开始跑赢国证2000，行情的扩散刚刚开始，A股权重股的修复刚刚开始，关注：食品饮料，电力设备。此外，由于受美联储降息预期回摆的影响，隔夜HIBOR大幅抬升，这对港股形成了一定压制，由于9月降息或已成定局，考虑到港股今年相对A股的超额已经大幅回吐，A-H市场将重回统一起跑线，企业盈利变化将成为两地市场表现差异的驱动。

　　中金公司指出，后市来看，居民存款搬家有望延续。当前市场较为活跃，赚钱效应仍在延续，非银存款增速相比历史高点亦仍有上行空间。根据中金公司研究部银行组测算，居民存款潜在入市的资金规模约为5～7万亿元，但实际入市情况取决于宏观经济、政策预期、外部环境等多种因素。若短期交易量快速提升，短期波动可能加大，但一般不影响中期走势。配置上，参考历史上存款搬家阶段有相对表现的板块，建议关注：1.景气高且有业绩验证的板块，如AI/算力、创新药、军工、有色等板块；2.业绩弹性较高，直接受益于市场活跃度提升的券商、保险行业；3.受益于“反内卷”等政策的板块，如光伏等。

　　综 合