A股三大指数昨日集体回调，截至收盘，沪指跌0.4%，收报3043.83点；深证成指跌0.27%，收报9604.99点；创业板指跌0.57%，收报1895.15点。市场成交额达到1.05万亿元，北向资金昨日净买入15.67亿元。

　　行业板块涨少跌多，游戏、文化传媒、通信服务、汽车整车、教育、软件开发板块涨幅居前，保险、房地产服务、房地产开发、交运设备、农牧饲渔、证券板块跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票超过2200只。AI概念股盘中反弹，其中传媒、游戏股集体走强，因赛集团、大晟文化、名臣健康、掌阅科技等10余股涨停；算力方向冲高回落，恒润股份涨停，工业富联创出新高后快速调整翻绿；信创概念股表现活跃，久其软件、中国软件、榕基软件等涨停。飞行汽车概念股走势分化，中信海直、立航科技涨停。下跌方面，保险股陷入调整，中国太保跌超7%.北向资金昨日净流入，截至收盘，沪股通净流入6.49亿元，深股通净流入9.18亿元，合计净流入15.67亿元。

　　行业资金方面，截至收盘，游戏、文化传媒、软件开发等净流入排名靠前，其中游戏净流入18.48亿元。

　　对于后市走势，机构纷纷发表看法。中信建投表示，国家发改委“四大行动”推动大规模设备更新和消费品以旧换新，以科技创新引领现代化产业体系建设，加快形成新质生产力。受益设备更新，低碳、节能稀土永磁电机有望打开需求替换新增市场；消费品以旧换新及下乡，新能源汽车有望超预期增长。稀土价格近期跌势放缓，受长协采购的影响，现货市场供应偏紧，价格有望见底反弹。2024年第一批轻、重稀土开采及冶炼分离指标分别为124860吨、10140吨、127000吨，分别同比+14.5%、-7.3%、+10.4%，轻稀土开采指标增速连续三年放缓，重稀土开采指标连续两年下滑，供需格局有望优化，带动稀土价格触底回升，稀土及永磁材料行业将受益。

　　中原证券表示，2月锂电池板块走势强于主要指数表现，主要系前期板块回调较充分，产业链价格短期稳定且有所反弹。考虑行业相关政策表述、原材料价格走势、目前市场估值水平及行业未来增长预期，短期建议关注板块投资机会，同时密切关注指数走势及市场风格。中长期而言，国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。

　　中泰证券表示，光连接是AI高速传输的必由之路，关注更广泛的光连接产业链，计算设备之间通过光模块和光纤光缆实现连接和数据格式转换，建议关注光模块产业链（包括上游的光芯片、电芯片、光学器件以及光模块）和光纤光缆产业链。个股可关注中际旭创、长光华芯、天孚通信、长飞光纤、亨通光电等。

　　国盛证券表示，随着稳定资本市场“组合拳”持续落地，3月即将公布的经济数据或超预期，对风险偏好和投资者信心形成明显提振，驱动市场风险偏好回升。反弹尚未结束，短期如有震荡调整或为上升途中的良性调整。中期看，随着稳增长政策的密集出台，经济修复进程有望加速，增量资金或重回抓反弹阶段，关注量能同步放大水平。同时注册制全面落地后，其优胜劣汰机制有助于市场风格趋于“蓝筹化”，沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入，当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。

　　华金证券表示，绩优股占优，建议均衡配置，可关注以下两方面。1.风格，二季度由微盘股转向超大盘和中小盘；红利和科技同步走强短期可能持续，短期成长和价值均衡配置；中期可能偏向科技和成长。2.综合宏观环境导向、盈利和景气预期导向、PB-ROE和PEG导向，二季度建议关注盈利和景气向上且估值性价比较高的TMT、电新、机械、汽车等；受益于政策和经济修复的建筑、银行、交运、消费等。

　　综 合