A股三大指数昨日集体回调，截至收盘，沪指跌0.7%，收报3027.33点；深证成指跌1.6%，收报9297.96点；创业板指跌2.06%，收报1789.94点。沪深两市成交额达到8300亿元，北向资金昨日净卖出41.14亿元。

　　行业板块多数收跌，飞行汽车概念股逆市走强，贵金属、珠宝首饰、工程机械板块涨幅居前，游戏、电子化学品、半导体、通信服务、文化传媒、消费电子板块跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票超过900只。周期股再度走强，其中黄金股领涨，莱绅通灵、萃华珠宝涨停；电力股反复活跃，华银电力、廊坊发展涨停；燃气股盘中拉升，南京公用涨停。工业母机概念股开盘冲高，华东重机、华东数控涨停。低空经济概念股尾盘拉升，宗申动力、中信海直涨停。下跌方面，AI概念股集体调整，冰川网络跌近20%；存储芯片概念股震荡走低，德明利跌停。

　　北向资金昨日净流出，截至收盘，沪股通净流出10.05亿元，深股通净流出31.09亿元，合计净流出41.14亿元。

　　行业资金方面，截至收盘，电力行业、珠宝首饰、工程机械等净流入排名靠前，其中电力行业净流入7.87亿元。

　　对于后市走势，机构纷纷发表看法。中信证券表示，据4月8日晚智己汽车召开的智己L6超级智能轿车发布会，其发布的电动汽车智己L6搭载了准900V超快充“光年”固态电池。因此，我们认为本次固态电池在智己L6的搭载，结合考虑其预售价格，有望开启半固态电池的平价时代。随着半固态电池逐步应用推广，头部固态电池厂商的“朋友圈”及固态电池产业链各环节料将受益。

　　华泰证券表示，去年中央经济工作会议和今年中央政治局会议，均将“部分行业产能过剩”列为进一步推动经济回升向好需要克服的挑战之一。总结过往不同行业产能出清的代表性案例，我们认为，1.产能过剩主导因素有需求侧和供给侧差异，行业内企业亏损情况和资本开支是观测产能出清的有效信号，当前化纤、化药、家电、电池、能源金属、服装家纺、造纸、元件、光学光电、消费电子等产能有望率先出清；2.产能过剩后行业的估值收缩与市场集中度相关，市场集中度越高，产能过剩时期估值底越高，当前集成电路封测、面板、锂、锂电隔膜、风电零部件估值或已充分定价供给侧压力，存在修复机会。

　　中信建投表示，政策持续大力推动国内AI产业发展，国产算力基础设施行业将快速增长。具体来看，国产头部AI芯片单芯片算力或已接近A100、或优于H20，已基本满足大规模使用条件。模型和应用层面，国内领先的大模型基本实现能力边界的突破，应用端有望迎来加速落地。AI产业发展，算力先行，国产算力自立自强乃大势所趋，将直接拉动服务器、交换机、光模块、液冷、连接器/线束、PCB、IDC建设等环节需求，建议重视。

　　招商证券表示，半导体全球月度销售额同比持续提升，建议持续关注需求和库存边际变化，并把握板块投资的提前布局时机。从确定性、景气度和估值三因素框架下，关注三条投资主线：1.关注叠加AI算力需求爆发的自主可控逻辑持续加强的GPU、封测、设备、材料等公司；2.把握消费电子和智能车等新品带来的产业链机会；3.把握确定性+估值组合，可以关注有望受益于行业周期性拐点来临的设计公司。综 合