国家金融监督管理总局近日公布的保险业最新经营数据显示，今年前5个月，人身险公司原保险保费收入约2.2万亿元，同比微增4.7%；赔付支出6248.7亿元，同比大增64.5%，赔付增速远高于保费增速。

　　针对上述现象，多位专家对笔者表示，赔付支出大增主要原因可能是2019年销售的5年期保险产品在今年迎来集中满期兑付，因此赔付会大幅增长。不过，人身险公司今年前5个月赔付同比增速呈逐月下滑态势，下半年赔付同比增速或持续下行。

　　给付或是主要增量

　　赔付支出通常包括赔款与给付两项。其中，赔偿是指保险公司根据保险合同的约定，向被保险人支付一定金额的赔偿金，赔偿金额通常是根据被保险人遭受的损失或损害来确定的。给付是指保险公司根据保险合同的约定，向被保险人提供一定的服务或支付一定的费用。

　　就今年人身险公司赔付大幅增长原因，中国精算师协会创始会员徐昱琛对笔者分析称，人身险赔付支出除住院医疗保险金外，大部分其实是保险产品满期给付产生的支出。今年前5个月赔付增速很快，主要原因可能是2019年集中销售的5年期保险今年迎来集中给付期。

　　除上述原因之外，星图金融研究院研究员黄大智对笔者补充说，也可能有10年前寿险费率市场化改革时期销售的大量保险产品满期兑付的影响。

　　据笔者统计，今年1月份至5月份，人身险公司单月赔付支出的同比增速分别是100.3%、79.9%、55%、42.8%、22.2%（因部分机构正在进行风险处置，行业汇总数据口径与可比口径略有误差），人身险公司赔付同比增速呈逐月下滑趋势。

　　对此，徐昱琛认为，出现这种情况的原因与此前几年险企扎堆在历年1月份或一季度猛推产品有关，即保险业“开门红”阶段保费增速较高，而历年4月份、5月份保费销售趋于平稳，因此赔付增速下行。

　　从赔付大幅增长的影响来看，徐昱琛表示，对满期给付类产品，险企是可以预见集中给付期的，这也要求险企要提前做好资产规划，一方面要提前准备好到期兑付的流动性要求，另一方面要通过发行新的保险产品来增加保费收入。

　　黄大智表示，险企还可以通过调整资产负债结构的方式来应对赔付支出带来的偿付压力。

　　预计全年赔付支出同比增长

　　业内预期，今年下半年人身险赔付同比增速有望下行。

　　徐昱琛认为，预期人身险公司赔付增速会逐渐下降，但是考虑到一季度较高的赔付支出，全年的赔付支出相较于去年来说仍会有显著增加。

　　对外经济贸易大学保险学院教授王国军也认为，人身险公司赔付有周期性波动，但总体上趋于稳定。

　　从更长远的视角来看，近年来，随着监管部门引导险企淡化“开门红”促销行为，因给付造成赔付增速大幅波动的现象可能会有所降低。去年10月份，保险监管部门向各人身险公司下发《关于强化管理促进人身险业务平稳健康发展的通知》，其中提到要规范承保管理，不得采取大幅提前收取保费并指定第二年保单生效日的方式进行承保，不得将客户实质为保费的资金存放于其他投资理财类账户，防止出现承保空档，引发合同纠纷，滋生经营风险。

　　徐昱琛表示，险企淡化“开门红”后，未来要更加注重业务结构，通过高价值业务优化业务结构。如终身增额寿险、年金险等传统险种，即便在一季度集中销售，也不会对险企产生较大影响；而一些高现价中短期保险产品，即便一年均匀销售，也会对产品结构有所影响。

　　实际上，一些险企也在一季度偿付能力报告中明确表示，将进一步改进产品设计、产品期限和产品结构，加强资产负债管理，强化资产与负债流动性错配风险的管理，以降低公司流动性风险。

　　综 合