A股三大指数昨日集体回调，截至收盘，沪指跌0.49%，收报2982.38点；深证成指跌0.59%，收报8760.43点；创业板指跌0.30%，收报1660.12点。沪深两市成交额仅有5803亿，较上个交易日缩量644亿，成交额不足6000亿元，创年内新低。

　　行业板块涨少跌多，商业百货板块掀涨停潮，房地产服务、旅游酒店、半导体、教育板块涨幅居前，电网设备、软件开发、风电设备、工程咨询服务、通信服务板块跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票数量超过1300只。消费股展开反弹，零售、免税方向领涨，中国中免、东百集团、王府井、南宁百货等涨停。ST板块及低价股继续活跃，*ST名家、ST东时、亚泰集团、康欣新材等多股涨停。芯片股盘中拉升，芯原股份、士兰微均一度涨停。铜箔概念股逆势走强，经纬辉开、光华科技涨停。下跌方面，电网概念股陷入调整，三晖电气跌停。

　　行业资金方面，截至收盘，半导体、旅游酒店、商业百货等净流入排名靠前，其中半导体净流入11.88亿元。

　　净流出方面，软件开发、互联网服务、通信设备等净流出排名靠前，其中软件开发净流出17.14亿元。

　　对于后市走势，机构纷纷发表看法。海通证券表示，就本轮行情而言，4月以来市场结构上赚钱效应就已分化，5月中旬后各指数走势已逐渐转向蓄势休整。近期市场情绪降温也较为明显，可见当前市场已步入了基本面验证的蓄势阶段。随着下半年影响市场的三大因素风险偏好、资金面以及基本面出现积极变化，A股有望走出休整，市场中枢或上台阶。从基本面看，政策推动下基本面拐点有望确认；从资金面看，海外降息背景下，经济预期改善和企业盈利复苏有望吸引长线资金回流A股市场。在诸多积极变化之下，下半年A股指数中枢较上半年有望抬升。随着下半年基本面和资金面的逐渐改善，估值低、配置低、业绩弹性更大的白马板块或将占优。白马中优势不断增强、业绩确定性高的中国优势制造板块有望成为中长期主线，具备出口竞争优势的中高端制造和引领新质生产力发展的科技制造值得关注。

　　招商证券表示，7月是中报业绩预告披露高峰期，今年业绩预喜的比例可能会增加，缓解此前对于基本面的担忧。增量资金方面，重要ETF的投资者继续显著增持，为市场稳定提供资金支持。前期市场回调后，悲观情绪明显释放，未来随着改革预期升温以及业绩逐渐企稳，A股预计将会在7月份开始逐渐筑底并展开反弹。风格方面调整后继续关注高ROE高FCF质量龙头，以及科技科创龙头的双龙头策略。行业层面，重点关注中报业绩有望超预期的领域，出口窗口期机会、新质生产力方向、部分景气改善的消费领域。

　　银河证券表示，2024年1至5月建筑及装潢材料类零售额同比下降0.4%，较1至4月由增转降，受地产竣工同比走弱影响，消费建材需求承压。在地产利好政策持续推进背景下，5月商品房销售有所改善，有望带动消费建材需求的修复。此外，本周北京进一步优化房地产政策，后续地产政策效果有望逐步显现，房地产市场回暖将带动消费建材需求进一步释放。

　　华泰证券表示，2024年以来AI大模型持续迭代发展，国内Kimi、阶跃星辰等模型获得广泛关注，加上算力API调用价格下降，为应用发展提供基础。目前，AI应用在游戏、电商、营销以及影视等领域已有部分落地场景，但影响深度仍有待加强。看好AI应用中长期维度对于传媒行业的加成和突破，具备成长性和估值提升空间。其他行业经过回调均处于相对低位，建议精选龙头个股。

　　综 合