A股三大指数昨日集体回调，截至收盘，沪指跌1.91%失守3000点，收报2957.85点；深证成指跌2.40%，收报9047.10点；创业板指跌2.51%，收报1748.97点。市场成交额显著放大，沪深两市昨日成交超过1.35万亿元，北向资金净买入13.4亿元。

　　行业板块罕见全线下跌，电机、计算机设备、消费电子、半导体、光学光电子、互联网服务、软件开发、汽车零部件板块跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票接近300只。券商等金融股盘中活跃，九鼎投资涨停，中粮资本、华金资本涨超5%.人造肉概念股开盘走强，东宝生物、双塔食品、索宝蛋白涨停。农业股尾盘异动，秋乐种业、农发种业涨超5%.下跌方面，半导体板块展开调整，蓝英装备、佰维存储等跌超10%.此外，高位股全线下挫，克来机电、傲农生物、汉马科技等多股跌停。

　　北向资金昨日净流入，截至收盘，沪股通净流入16.92亿元，深股通净流出3.52亿元，合计净流入13.40亿元。

　　行业资金方面，截至收盘，多元金融、电源设备板块净流入，其中多元金融净流入1.49亿元。

　　对于后市走势，机构纷纷发表看法。银河证券表示，1月企业债和表外融资驱动社融高增，信贷投放规模位于历史第二高点，票据冲量大幅减少，信贷“开门红”表现远超预期，以量补价有望延续。降息短期给资产端收益带来压力，但是从中长期角度而言利好投资与消费，促进经济增长和房地产市场平稳健康发展，助力银行经营环境改善和不良风险化解。银河证券认为，稳增长政策导向不变，经济企稳概率加大，利好银行基本面修复，叠加估值位于历史低位，性价比突出，继续看好银行板块配置价值。

　　光大证券表示，人形机器人产业化加速为精密减速器打开增量空间，国产精密减速器龙头有望深度受益。目前人形机器人主流减速器方案为谐波减速器，部分机器人在下肢采用了精密行星减速器。未来随着人形机器人逐步放量，精密减速器作为价值量占比较高的核心零部件，市场规模有望大幅增长。

　　天风证券表示，算力需求驱动光模块更新迭代进程提速。模型升级迭代的背后是对海量数据的训练和推理，自2012年以来全球算力需求迎来快速增长，但AI的应用和发展存在“木桶效应”，即算力服务器集群之间的数据交换需要数据中心内部的网络互联作配套，从而激发出对高速率光模块的大量需求，推动光模块行业发展。算力时代背景下，数据中心成为能耗大户，光模块技术的升级不仅是简单的速率翻倍，更需要解决速率提高所带来的功耗高、成本大等问题。LPO、CPO、硅光和薄膜铌酸锂方案有望成为解决该系列问题的突破口。建议关注：1.光模块及上游光器件：中际旭创、天孚通信等；2.光芯片及硅光：源杰科技、铭普光磁等。

　　中金公司表示，股息率高低及其确定性是当前银行选股的主要逻辑，高股息策略的投资回报率要求下限可能不断下移，银行股票的股息回报吸引力提升。建议可关注分红和盈利稳定性、资本补充需求、资产质量较好的银行。此外，不良生成率及信用成本边际走低、短期营收利润表现好于可比同业、公司治理层面有所期待的个股可能走出差异化独立行情。

　　建信基金表示，短期内市场仍处于政策和经济数据的“窗口期”，市场或将延续政策支持与经济数据较强的交易逻辑。值得注意的是，市场反弹修复至3000点是多数市场投资者关注的重要节点，因此指数修复至此后或将回归震荡与结构性行情。随着政策落地和更多经济信号释放，市场或将再次选择方向。

　　综 合