12月份以来，区域性城商行、农商行等中小银行资本补充全面提速。据笔者梳理，2025年以来，这类机构密集通过引入外部股东、定向增发等路径“补血”，地方国资成为绝对主力，不仅有效填补了资本缺口，更推动部分银行股权结构持续优化。

　　受访人士表示，信贷投放加码与风险处置带来的双重资本消耗，是中小银行密集补充资本的核心动因。后续资本补充需求仍将维持高位，但行业结构性分化趋势会愈发清晰。

　　推进增资扩股

　　进入12月份，中小银行的增资扩股节奏进一步加快。12月8日，苏州银行发布公告称，该行于当日收到大股东苏州国际发展集团有限公司（以下简称“国发集团”）出具的《关于权益变动的告知函》。公告显示，国发集团及其一致行动人东吴证券股份有限公司于2025年7月1日至12月5日期间通过深圳证券交易所交易系统集中竞价交易合计增持苏州银行股份4470.6654万股，占总股本的1.00%.

　　12月4日，湖南银行发布公告称，湖南金融监管局同意该行增加注册资本10亿元，由约77.5亿元变更为约87.5亿元。该行已于2025年12月4日完成工商变更登记相关手续。

　　12月3日，陕西金融监管局批复同意长安银行增资扩股方案，募集股份不超过26.11亿股，募集资金全部用于补充核心一级资本。

　　此外，武汉农商行7.71亿股增资事项正推进，7家武汉国资企业参与其中，完成后该行国有股占比将从38.45%升至57.56%；九江银行拟发行不超过8.6亿股内资股、1.75亿股H股补充核心一级资本，若全部完成，其总股本增幅将超36%.

　　根据国家金融监督管理总局公开信息，今年以来，青岛银行、泸州银行、张家口银行、乌鲁木齐银行等多家区域性城商行和农商行的增资扩股方案或注册资本变更申请，相继获得监管部门批复同意。

　　苏商银行特约研究员薛洪言告诉笔者，今年以来，区域性中小银行频频通过增资扩股，尤其是定向增发的方式补充资本，这是多重压力下的必然选择。核心驱动力在于部分银行资本充足水平已逼近监管红线，亟须补充核心资本以维持稳健经营；与此同时，行业整体盈利空间持续收窄，依靠自身利润积累的内源性资本补充能力明显减弱。在此背景下，定向增发因能快速引入地方国资等特定投资者，在补充资本金的同时稳定并优化股权结构，成为众多中小银行的首选方式。

　　资本补充需求迫切

　　在服务实体经济、信贷投放需求攀升的背景下，中小银行内源性资本积累能力受限，外源性资本补充需求愈发迫切。

　　国家金融监督管理总局数据显示，截至2025年三季度末，城商行、农商行资本充足率分别为12.4%、13.2%，均低于大型商业银行17.99%以及股份制商业银行13.48%的平均水平。

　　上海金融与法律研究院研究员杨海平对笔者表示，中小银行面临三个共性难点：一是中小银行依靠自身盈利积累的内源性资本补充能力偏弱；二是多数机构受监管评级限制，难以发行资本工具；三是定向增发吸引力不足，投资者对部分中小银行的评级、估值及发展预期信心偏弱，参与意愿较低。

　　对于后续趋势，专家均认为中小银行资本补充需求仍将维持高位，行业结构性分化会愈发明显。杨海平表示，中小银行的资本补充需求仍会持续，改革化险与信贷投放的推进都需要资本支撑，但具备差异化发展优势的特色中小银行，资本补充会更有保障；发展欠佳的非上市中小银行，资本补充预计仍将受限。

　　薛洪言进一步补充称，未来资本补充的难易程度将与银行自身经营质量、区域发展环境深度挂钩。公司治理完善、资产质量优良的银行，将持续获得市场与政策的青睐，融资渠道保持通畅；而经营压力较大的机构，市场化融资能力或逐渐弱化，未来资本补充将更多依赖地方政府主导的化险整合方案，行业结构性分化趋势也将愈加清晰。

　　综 合