A股三大指数昨日集体收跌,沪指跌0.76%,深证成指跌1.18%,创业板指跌1.4%.市场成交额超过8500亿元,行业板块涨少跌多,ChatGPT概念股逆市飙升,电源设备、游戏、互联网服务板块涨幅居前,贵金属、玻璃玻纤、小金属板块跌幅居前。北向资金昨日净卖出5亿元。
春节过后首周,虽然A股权重指数走势平淡,但市场交投情绪明显活跃,成交量较节前出现不小放量。本周市场行情将如何演绎呢?
大部分券商认为,经济活动的修复仍在持续,将对市场形成支撑,随着内资开始接力外资,市场当下仍处于全面修复途中,对后续市场演绎不用过于谨慎,本轮春季行情尚未走完。
中信证券指出,2月份以来,内资开始接力外资,市场风格已从1月的价值转向成长。展望后市,国内机构调仓和加仓将进一步强化成长风格,可以看到,虽然权重指数近期表现平淡,但成长指数表现亮眼。同时,外部扰动影响外资流入节奏,但不改全年流入趋势,当下市场仍处于全面修复途中,成长洼地依然是近期主线。首先,今年以来外资持续流入大盘价值,近期受外部扰动影响流入节奏,预计快速流入的惯性减弱后,将逐步回归常态,但全年继续增配A股的趋势不变。其次,2月以来,内资已经开始接力外资,调仓和加仓方向集中在小盘成长,预计这个趋势仍将继续,成长风格将持续占优。最后,1月信贷有望开门红,基本面夯实全面修复基础;全面注册制落地后市场流动性保持平稳。配置上,建议投资者持续关注成长洼地,提高新兴产业中半导体和信创的配置优先级。
中金公司表示,展望后市,考虑经济活动的修复仍在持续,主要城市的拥堵指数和地铁出行人次在春节后快速反弹,工业煤耗量等高频数据回升力度也强于往年,高频数据的改善仍有望对市场形成一定支撑。接下来,市场估值虽有所修复但仍有空间,对后续市场演绎不用过于谨慎,2023年市场机会仍大于风险。不过,考虑到A股自2022年11月以来底部反弹已经持续3个月时间,沪深300等宽基指数的最大反弹幅度已超过20%,因此提醒投资者注意两方面现象:一是市场关注点正在从注重政策变化,边际转为注重基本面的实质修复。二是估值仍有空间,但修复速率边际变化,交易层面短线也有一定的获利了结影响。配置方面,建议投资者短期紧跟政策边际变化的节奏,中期可偏成长,关注三条投资主线:一是食品饮料、家电、轻工家居等,二是科技软硬件、高端制造等,三是医药、互联网等。
中信建投证券认为,春节后,市场交投情绪活跃,成交额明显放量。同时,人民币单边升值告一段落,外资流入逐步放缓,市场以补涨小票为主。复盘相似背景下A股历史熊转牛行情阶段的第一轮上行周期,本轮春季行情尚未走完,仍有演绎的空间与时间。从核心经济指标演绎来看,当前的经济数据仍支持交易复苏逻辑,本轮春季行情的结束,需重点关注数据兑现、政策支持兑现和海外风险。配置方面,内资做多意愿在逐渐增强,预示着后续行情有充足的增量资金。因此,建议投资者守住“超预期+强预期”方向,把握“科技+主题”,但需注意潜在风险。行业方面,可关注信创、芯片设计、游戏、黄金、新能源车、绿电等。
国泰君安证券指出,展望后市,前期市场全局性的上涨,对中国经济恢复与宏观风险下降的定价已经接近充分。接下来,边际上市场对总量政策力度的担忧、业绩的等待期以及地缘政治的波折,将令市场预期重新出现分歧,指数行情降速,进入震荡上升阶段,股票将从全局行情转向结构行情,从大盘行情转向中小市值。不过,整体来看,春节至全国两会处于政策、业绩、数据空窗期,是一个较为有利的股票交易窗口,赚钱效应扩散,交易阻力相对较小的方向在中小市值。配置方面,建议投资者在开工旺季,关注传统开工链的钢铁、建材、建筑;保交楼、保交付推进的家居、家电;商务与复工弹性的次高端白酒等。
广发证券认为,当下,经济复苏统一预期尚未形成,决断期在4月。春节消费回暖符合市场预期,但春节消费对中长期经济复苏指向性有限。近期交易因子的紊乱显示市场在强预期之后,对经济复苏前景分歧明显。当前,仍处于强预期叠加估值显著分化阶段。展望后市,建议关注疫后修复链中估值合意的医疗器械、创新药、中药、疫苗、广告营销、一般零售,地产链处于估值低位的装修建材、地产、家具,以及仍在估值底部的保险、证券。此外,可关注部分成长景气预期在2023年改善的通用自动化、计算机、半导体设计。2023年新一轮国企改革即将开启,建议把握中国特色估值体系下的国央企估值重塑机遇三条主线:一是央企上市平台盘活,关注上市平台“一利五率”经营评价指标;二是国央企技术突破,如关注央企主营与“卡脖子”技术交叉;三是国央企产业转型,如数字化、低碳等。综 合 |