A股三大指数昨日集体回调，截至收盘，沪指跌1.15%，收报3831.66点；深证成指跌1.06%，收报13075.66点；创业板指跌1.64%，收报3095.85点。沪深两市成交额达到31352亿元，较前一日大幅放量7584亿元。

　　行业板块呈现普跌态势，汽车服务、旅游酒店板块逆市走强，贵金属、能源金属、有色金属、房地产服务、多元金融、小金属、证券板块跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票数量超过1000只，逾60只股票涨停。机器人板块延续强势，首开股份回封涨停，走出12天11板，景兴纸业、均胜电子3连板。低价股表现活跃，香江控股、山子高科、上海建工5连板。芯片产业链逆势上涨，中芯国际创历史新高。

　　行业资金方面，截至收盘，旅游酒店、汽车服务、医药商业等净流入排名靠前，其中旅游酒店净流入6.44亿元。

　　净流出方面，证券、互联网服务、软件开发等净流出排名靠前，其中证券净流出110.4亿元。

　　对于后市走势，机构纷纷发表看法。高盛表示，维持对A股和H股的超配评级，建议逢低吸纳，并看好民企龙头、人工智能、反内卷，以及股东回报等投资主题。分析师Kinger Lau等在报告中指出，盈利对于股市行情的持续是必要的，但流动性也是必要条件，目前A股的“慢牛”格局似乎比以往更为稳固。

　　中信证券研报表示，钙钛矿、固态电池等新兴需求催化下，用碘量或将激增，碘价有望高涨。碘是钙钛矿光伏材料必需组分，主流厂商均采用碘系材料，中信证券测算1GW钙钛矿电池组件用碘约10吨。碘也是硫化物固态电解质重要添加剂，目前当升科技、有研集团正积极推广，中信证券测算1GWh固态电池用碘约90吨。此外，碘供给受限于海外巨头而相对刚性，医药、面板等传统需求稳定，碘价易涨难跌。中信证券判断新兴需求放量后碘价有望高涨。建议重点关注拥有优质碘回收产能、拥有氢碘酸规模产能以及拥有海外碘矿权益的公司。

　　中金公司研报表示，随着全固态电池向产业化导入阶段稳步迈进，设备端作为最先兑现的产业链环节处于“从验证到放量”的关键窗口期。中金公司判断：1.车企或于2027年小批量全固态电池装车，测算2027年全固态电池设备增量市场空间或达到25亿元，并有望以122%的CAGR增长至2030年达到273亿元。2.前中段设备价值量占比升至75%～80%，干法电极、等静压等新工艺所需设备是核心增量，具备明确替代与重估逻辑。

　　中国银河证券研报表示，随着底层大模型能力的不断迭代，当前AI应用已经初步具备了的发展的技术基础。AI在各个行业试水的不断展开，AI应用落地将对多数行业产生变革性的影响。其中，B端商业化进展加快在传媒板块的映射较为明显，观察到海外AI技术起步较早，且应用商业化落地相对成熟。此外，游戏市场2024年暑期以来持续保持较高景气度，主要游戏大厂的重点新游上线表现都较为亮眼。考虑到后期游戏流水的收入递延效应以及新上线新游的优秀表现有望延续， 2025年这些公司业绩将有望实现持续增长。

　　华泰证券研报表示，二季度汽车板块营收同环比+9.0、+16.6%，乘用车销量稳增，批发量、零售量环比+11%/13%，乘用车板块营收同环比+11%/22%，二季度净利率同环比-1.4、 -0.8pct，或系自主品牌竞争白热化，新车让利消费者等因素暂影响盈利能力。二季度乘用车板块应收账款周转天数同环比均有所降低，带动经营现金流同环比净增加252亿元、972亿元；零部件板块二季度应收账款周转天数环比略降，账期收缩利好尚未完全体现在报表端。以旧换新政策或有力支持“金九银十”旺季销售。关注催化密集的智能化零部件、原材料价格回落利好的轮胎以及出口表现优异的摩托等子板块。

　　国金证券研报表示，9月初A股一度小幅调整，可能是资金对时点的短期表达，然而A股的第三轮重估—— 一辆由基本面主导的“慢车”，已经渐行渐近。对此，国金证券有三个建议和三个方向：首先，对于已经入场的投资者，无需急于离场，因为当前市场的上涨得益于全球流动性泛滥、国内长期估值修复以及短期催化剂的共同作用，监管的呵护态度和充裕的内外资金为市场提供了坚实支撑。其次，对于尚未入场的投资者，建议保持耐心，等待更佳入场时机。尽管市场已在修复，但未来将更依赖经济基本面的持续改善，这需要时间来完成。最后，面对市场可能出现的下跌，不必恐慌，因为系统性风险正在逐步化解，市场底部在抬升，且长期资金正在入场。在具体的投资方向上，建议关注三类资产：1.高股息资产、实物资产和黄金，以应对全球滞胀带来的不确定性；2.科技板块，以捕捉突破经济停滞的希望；3.中国转型中独有的结构性机会，特别是那些在出海、产业升级和下沉消费领域具备独特竞争力的优质企业。综 合